挖掘改革政策红利 看好机械行业

日前，华龙证券发布2013年度投资策略报告。报告认为，国内宏观经济明年将延续“L型”筑底，调结构仍是首要任务。出口、投资、消费三驾马车，都可能呈现整体复苏艰难，局部亮点突出的特点，经济发展质量将成为调结构的重要考量。把握政策趋势，挖掘结构性亮点，是明年投资的总体方向。

对于国内经济趋势，华龙证券认为，目前经济的症结在于，需求端的自我修复与供给端在中期内面临的自我收缩，这种结构上的矛盾，决定了2013年难有出现“V型复苏”的可能性。从贯穿全年的投资逻辑看，2013年是十八大后各项新的政策思路延伸之年，将落实2012年已经破题的改革，同时酝酿新的改革。因此，2013年重视从政策措施中推演政策内涵，把握政策方向，才有可能紧跟政策脉搏，从而挖掘未来可能大变革中带来的投资机会。

对于行业投资策略，华龙证券看好周期板块中的机械行业以及非周期的医药和电子元器件行业。高铁、农业机械是机械行业中投资机会较多的板块；新兴消费电子产业链和LED板块是电子行业需要关注的亮点；而长期受益于人口老龄化和未来的城镇化刺激，经历了2011年底调整后的医药板块将会有持续的投资机会。